回测

回测，就是把一套选股和交易规则放到历史行情里运行，看看如果过去按这套策略买卖股票，结果会怎么样。

比如我们设计了一个策略：每个月选出市值最小的 10 只股票买入，下个月再重新选。

回测就是用过去很多年的数据，把这个规则一遍遍模拟执行，最后看看策略赚了多少、亏过多少、波动大不大、交易次数多不多。

回测的作用，是在真实投入资金前，先用历史数据检验策略有没有研究价值。

但需要注意：回测不是预测未来。

历史上赚钱，不代表未来一定赚钱；但历史上不赚钱的策略，未来大概率效果也不会很好。

回测结果只能说明：这套规则在过去的市场环境中表现如何。

真正判断一个策略好不好，还要看：

• 逻辑是否合理

• 样本是否足够长

• 有没有扣除交易成本

• 有没有过拟合

• 有没有未来函数

小白最容易犯的错误，是只看回测收益高不高。

其实回测更重要的是帮助我们理解策略的收益来源和风险特征。